Воздействие валютно-финансового кризиса на мировой рынок золота
|
|
Скачать 1.3 Mb.
|
|
3.3. Российский рынок золота в посткризисный период |
|
^
Таким образом, влияние кризисных событий привело к тому, что на российском рынке золота в течение 2008 года цена золота несколько упала, в особенности по сравнению с пиком стоимости золота, пришедшегося на первые месяцы года. Так, в октябре-ноябре 2008 года цена золота опускалась до 700 долларов за тройскую унцию, однако сейчас спрос на металл вновь растет, что соответственно влияет и на стоимость золота. В посткризисный период ситуация несколько изменилась - цена золота выросла примерно на 5%. Вполне вероятно в более широкой перспективе можно говорить о поддержке существующей долгосрочной тенденции, направленной на рост стоимости золота. Таблица 10. Изменение цены золота в 2008 году:  Отметим, что в России интерес к золоту имеет не только инвестиционный, но и чисто утилитарный характер, который стал особенно заметен в связи с кризисными явлениями в мировой, и конечно, российской экономике. Рассмотрим основные итоги влияния кризиса на российский рынок золота. Прирост добычи золота в 2009 году по сравнению с 2008 годом, в основном, обеспечили Чукотский АО, Камчатский край, Амурская, Свердловская и Иркутская области, а также республика Бурятия. Добыча возросла за счет разработки месторождений: Купол (ЗАО «Чукотская ГГК») и Каральвеем (ОАО «Рудник Каральвеем») - на Чукотке; Пионер (ОАО «Покровский рудник») и Березитовое (ООО «Березитовый рудник») – в Амурской области; Агинское (ЗАО «Камголд») - на Камчатке; Олимпиадинское (ЗАО «ЗДК «Полюс») и Советское (ООО «Соврудник») – в Красноярском крае; Воронцовское (ЗАО «Золото Северного Урала»») - в Свердловской области; а также на россыпных месторождениях Иркутской области. Более одной тонны в 2009 г добыли 22 золотодобывающие компании. При этом в 2009 г ими добыто 142,3 т, что составляет 79,8 % от общей добычи, против 124,2 т в 2008 г (плюс 18,1 т добыто другими компаниями), что превышает весь прирост добычи золота в 2009 г. Прирост добычи золота по сравнению с 2008 г обеспечили Чукотский АО, Камчатский край, Амурская, Свердловская и Иркутская области, а также Республика Бурятия. Добыча выросла в основном за счет разработки месторождений Купол (ЗАО "Чукотская ГГК"), Каральвеем (ОАО "Рудник Каральвеем"), Пионер (ОАО "Покровский рудник"), Березитовое (ООО "Березитовый рудник"), Агинское (ОАО "Золото Камчатки"), Олимпиадинское (ЗАО "ЗДК "Полюс"), Советское (ООО "Соврудник"), Воронцовское (ЗАО "Золото Северного Урала"), а также на россыпных месторождениях Иркутской области. В 2009 г. по сравнению с 2008 г. добыча и производство золота увеличились на 11,2 % до 205,2 тонн. При этом собственно добыча золота возросла на 8,8 %, попутное и вторичное производство увеличилось соответственно на 16 % и 53 %. Аффинаж золота в России производился на 9 предприятиях. Производство мерных слитков аффинажными заводами уменьшилось на 31 % по сравнению с 2008 г и составило 15,2 т. По данным Пробирной палаты России при Минфине РФ в 2009 г ювелирная промышленность России снизила потребление золота на 44,7 % до 43 т по сравнению с 76,5 т в 2008 г. Запас золота в золотовалютных резервах Центрального банка РФ с 1 января 2009 г по 1 января 2010 г вырос на 117,6 тонн (с 520 т до 637,6 т). Подводя итоги, можно констатировать, что в 2009 году увеличение добычи золота в России на 14,4 тонны обеспечили крупные золотодобывающие компании. Их общий прирост добычи золота составил 18,1 тонны. Доля добычи рудного золота возросла с 67,4 % в 2008 до 70,2 % в 2009 году. Доля россыпного золота, соответственно, уменьшилась до 29,8 %. В 2009 г продолжилось снижение общего количества золотодобывающих предприятий с 421 в 2008 г до 400 (минус 5 %). При этом количество предприятий с годовым объемом добычи менее 100 кг сократилось на 25 (минус 10 %). Традиционно для рынка золота различают две основных области потребления, – ювелирное производство и розничный инвестиционный спрос. В отношении ювелирного производства в мире наблюдается тенденция, что страны с развитой ювелирной промышленностью потребляют все добываемое золото и даже часть металла импортируют. Сравнительный анализ представлен в таблице 11. Таблица 11 Производство и потребление золота
По данным Российской государственной пробирной палаты при Минфине РФ в 2010 г. апробировано и заклеймено 37,16 млн. шт. ювелирных изделий, что в общей оценке чистого золота около 58,3 тонн. Однако по различным оценкам от 25 до 50 % заклейменных изделий составляет «серый» импорт из близлежащих стран, в которых имеются ювелирные производства, – Турция, Армения, Италия и т.п. Если принять указанные данные, то получится, что соотношение добычи и ювелирного потребления золота в России не превышает 16 %. Причина указанной диспропорции заключается в наличии в России НДС, которым облагается оборот по реализации слитков золота ювелирным предприятиям. Практически во всем мире НДС при продаже слитков золота ювелирным предприятиям не взимается. (справедливости ради надо отметить, что в стране с наибольшим потреблением золота, Индии, размер НДС на данный вид операций составляет 1%). В этом кроется причина того, что стоимость сырья для отечественных ювелирных производств минимум на 18% дороже, чем для иностранных конкурентов. Отсутствие НДС на продажу слитков производителям ювелирных изделий привело к тому, что в мире успешно работают и развиваются ювелирные производства даже в странах с полным отсутствием собственной добычи драгметаллов. Одной из наиболее серьезных проблем, сдерживающих дальнейшее развитие внутреннего рынка золота в России, является слабая ликвидность золота для реальных инвесторов (юридических и физических лиц). Это объясняется тем, что при продаже им банковских слитков и монет из золота взимается НДС, размер которого делает эту операцию экономически нерентабельной. Таким образом, нужно отметить, что развитию российского рынка золотых мерных слитков мешает практически полное отсутствие вторичного рынка золота. Тезаврацию в золотые мерные слитки в России тормозит наличие НДС, которым облагается оборот по реализации слитков золота населению. Эксперты российского рынка драгметалла сходятся на том, что слитки покупаются в основном для подарков, либо мелкими частными ювелирами. Объем вложений в драгоценные металлы с целью тезаврации в России практически равны нулю. Мировой кризис же стимулировал повышения спроса на золото в России, данная ситуация по мнению экспертов продержится еще некоторый период времени. Россия вышла на седьмое место по объемам золотого запаса в мире по итогам 2010 года, увеличив его до 784,1 т, прибавив 29% за два года. Несмотря на то, что в условиях нестабильности роль золота, как наиболее стабильного актива увеличивается, остальные страны не спешили наращивать свои золотые запасы. На общем фоне отличилась только Саудовская Аравия, у которой темпы прироста драгметалла обошли Россию. Что характерно: и Россия, и Саудовская Аравия являются крупнейшими экспортерами нефти. Высокие цены на нефть обусловили возможность наращивания запасов. Банк России планирует и дальше продолжать эту политику, закупая по 100 и более тонн золота ежегодно. Если смотреть в целом по развитым странам, то среднее значение доли золота в резервах этих стран находится на уровне 25%. Доля золота в российских резервах составляет 7,3%, а у Саудовской Аравии и того меньше – 3%. Так что запас по увеличению есть и весьма существенный. До кризиса 2008 года большинство стран перестало рассматривать золото, как надежный актив, нвестируя в производные инструменты и высокорисковые активы, что в итоге привело к негативным последствиям. Когда произошло некоторое отрезвление, ранее подзабытые разговоры о золоте, как о защитном инструменте начали вновь возникать на уровне Центробанков. При этом, у развитых стран доли золота в запасах составляют достаточно внушительный объем – в среднем около 50%, а у США и Германии аж 75% и 71% соответственно. Правда запасы США неаудированны и сколько в действительности золота хранится в Форт-Ноксе и Нью Йорке доподлинно неизвестно. Учитывая события происходящие в мире, как в экономическом, так и в геополитическом плане, роль золота, как «тихой гавани» будет постепенно возвращаться. Немалую роль в этом сыграет Индия и Китай. Последний может увеличить свои запасы в несколько раз – по слухам называется цифра в 10 тыс. тонн, что превысит запасы США. Помимо закупок центробанками по всему миру постепенно набирает тенденция приобретения физического золота населением. Только в Китае покупки частников растут в геометрической прогрессии. По итогам двух месяцев 2011 года цены на золото вернулись к отметке начала года - 1400 долл. за тройскую унцию. Сейчас котировки металла находятся на отметке 1411 долл. и продолжают расти. |
отлично
1
Похожие:
База данных защищена авторским правом ©MedZnate 2000-2016
allo, dekanat, ansya, kenam
обратиться к администрации | правообладателям | пользователям
allo, dekanat, ansya, kenam
обратиться к администрации | правообладателям | пользователям